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深澤 正彰

Fukasawa Masaaki

基礎工学研究科 システム創成専攻,教授

keyword 数理統計学,確率解析,数理ファイナンス

学歴

  • 2004年04月 ~ 2007年12月,東京大学,大学院数理科学研究科
  • 2002年04月 ~ 2004年03月,東京大学,理学部,数学科

経歴

  • 2016年04月 ~ 継続中,大阪大学,大学院基礎工学研究科,教授
  • 2016年04月 ~ 2018年03月,首都大学東京,大学院社会科学研究科,特任教授(非常勤)
  • 2011年06月 ~ 2016年03月,大阪大学,大学院理学研究科 数学専攻,准教授
  • 2010年12月 ~ 2011年05月,スイス連邦工科大学チューリッヒ校,高等研究員
  • 2007年12月 ~ 2010年12月,大阪大学,金融・保険教育研究センター,特任助教(常勤)

研究内容・専門分野

  • 自然科学一般,応用数学、統計数学
  • 自然科学一般,数学基礎

論文

  • Malliavin calculus techniques for local asymptotic mixed normality and their application to hypoelliptic diffusions,Masaaki Fukasawa,Teppei Ogihara,Bernoulli,Vol. 30,No. 2,p. 983-1006,2024年05月01日,研究論文(学術雑誌)
  • A partial rough path space for rough volatility,Masaaki Fukasawa,Ryoji Takano,Electronic Journal of Probability,Vol. 29,p. 1-28,2024年02月13日,研究論文(学術雑誌)
  • Limit distributions for the discretization error of stochastic Volterra equations with fractional kernel,Masaaki Fukasawa,Takuto Ugai,The Annals of Applied Probability,Vol. 33,No. 6B,p. 5071-5110,2023年12月01日,研究論文(学術雑誌)
  • Weighted variance swaps hedge against impermanent loss,Masaaki Fukasawa,Basile Maire,Marcus Wunsch,Quantitative Finance,Vol. 23,No. 6,p. 901-911,2023年05月26日,研究論文(学術雑誌)
  • On asymptotically arbitrage-free approximations of the implied volatility,Masaaki Fukasawa,Frontiers of Mathematical Finance,Vol. 1,No. 4,p. 525-537,2022年10月,研究論文(学術雑誌)
  • Consistent estimation for fractional stochastic volatility model under high‐frequency asymptotics,Masaaki Fukasawa,Tetsuya Takabatake,Rebecca Westphal,Mathematical Finance,Vol. 32,No. 4,p. 1086-1132,2022年08月23日,研究論文(学術雑誌)
  • Super‐replication with transaction costs under model uncertainty for continuous processes,Huy N. Chau,Masaaki Fukasawa,Miklós Rásonyi,Mathematical Finance,Vol. 32,No. 4,p. 1066-1085,2022年06月23日,研究論文(学術雑誌)
  • On the Weak Convergence Rate in the Discretization of Rough Volatility Models,Christian Bayer,Masaaki Fukasawa,Shonosuke Nakahara,SIAM Journal of Financial Mathematics,Vol. 13,No. 2,p. SC66-SC73,2022年06月,研究論文(学術雑誌)
  • A rough SABR formula,Masaaki Fukasawa,Jim Gatheral,Frontiers of Mathematical Finance,Vol. 1,No. 1,p. 81-97,2022年,研究論文(学術雑誌)
  • The Riemann–Liouville field and its GMC as H→0, and skew flattening for the rough Bergomi model,Martin Forde,Masaaki Fukasawa,Stefan Gerhold,Benjamin Smith,Statistics & Probability Letters,p. 109265-109265,2021年10月,研究論文(学術雑誌)
  • A new discretization scheme for one dimensional stochastic differential equations using time change method,Masaaki Fukasawa,Mitsumasa Ikeda,Electronic Communications in Probability,Vol. 26,No. none,2021年08月26日,研究論文(学術雑誌)
  • DISCRETE-TIME OPTIMAL EXECUTION UNDER A GENERALIZED PRICE IMPACT MODEL WITH MARKOVIAN EXOGENOUS ORDERS,MASAAKI FUKASAWA,MASAMITSU OHNISHI,MAKOTO SHIMOSHIMIZU,International Journal of Theoretical and Applied Finance,Vol. 24,No. 05,p. 2150025-2150025,2021年08月,研究論文(学術雑誌)
  • Refinement by reducing and reusing random numbers of the Hybrid scheme for Brownian semistationary processes,Masaaki Fukasawa,Asuto Hirano,Quantitative Finance,Vol. 21,No. 7,p. 1127-1146,2021年07月03日,研究論文(学術雑誌)
  • ON OPTIMAL THRESHOLDS FOR PAIRS TRADING IN A ONE-DIMENSIONAL DIFFUSION MODEL,MASAAKI FUKASAWA,HITOMI MAEDA,JUN SEKINE,The ANZIAM Journal,Vol. 63,No. 2,p. 104-122,2021年04月,研究論文(学術雑誌)
  • EM algorithm for stochastic hybrid systems,Masaaki Fukasawa,Statistical Inference for Stochastic Processes,Vol. 24,No. 1,p. 223-239,2021年04月,研究論文(学術雑誌)
  • Realized cumulants for martingales,Masaaki Fukasawa,Kazuki Matsushita,Electronic Communications in Probability,Vol. 26,No. none,2021年03月23日,研究論文(学術雑誌)
  • Volatility has to be rough,Masaaki Fukasawa,Quantitative Finance,Vol. 21,No. 1,p. 1-8,2021年01月02日,研究論文(学術雑誌)
  • The asymptotic expansion of the regular discretization error of Itô integrals,Elisa Alòs,Masaaki Fukasawa,Mathematical Finance,Vol. 31,No. 1,p. 323-365,2021年01月,研究論文(学術雑誌)
  • Efficient discretisation of stochastic differential equations,Masaaki Fukasawa,Jan Obłój,Stochastics,Informa UK Limited,Vol. 92,No. 6,p. 833-851,2020年08月17日,研究論文(学術雑誌)
  • Asymptotically efficient estimators for self-similar stationary Gaussian noises under high frequency observations,Masaaki Fukasawa,Tetsuya Takabatake,Bernoulli,Vol. 25,No. 3,p. 1870-1900,2019年06月,研究論文(学術雑誌)
  • Short-Term At-the-Money Asymptotics under Stochastic Volatility Models,Omar El Euch,Masaaki Fukasawa,Jim Gatheral,Mathieu Rosenbaum,SIAM Journal of Financial Mathematics,Vol. 10,No. 2,p. 491-511,2019年04月,研究論文(学術雑誌)
  • Local asymptotic normality property for fractional Gaussian noise under high-frequency observations,Alexandre Brouste,Masaaki Fukasawa,The Annals of Statistics,Vol. 46,No. 5,p. 2045-2061,2018年10月,研究論文(学術雑誌)
  • Equilibrium returns with transaction costs,Bruno Bouchard,Masaaki Fukasawa,Martin Herdegen,Johannes Muhle-Karbe,Finance and Stochastics,Springer Verlag,Vol. 22,No. 3,p. 569-601,2018年07月01日,研究論文(学術雑誌)
  • Perfect hedging under endogenous permanent market impacts,Masaaki Fukasawa,Mitja Stadje,Finance and Stochastics,Springer Verlag,Vol. 22,No. 2,p. 417-442,2018年04月01日,研究論文(学術雑誌)
  • The microstructural foundations of leverage effect and rough volatility,Omar El Euch,Masaaki Fukasawa,Mathieu Rosenbaum,Finance and Stochastics,Springer Verlag,Vol. 22,No. 2,p. 241-280,2018年04月01日,研究論文(学術雑誌)
  • 高頻度データに対する Whittle 推定,深澤 正彰,統計数理,Vol. 65,No. 1,p. 71-85,2017年06月,研究論文(学術雑誌)
  • Short-time at-the-money skew and rough fractional volatility,Masaaki Fukasawa,QUANTITATIVE FINANCE,ROUTLEDGE JOURNALS, TAYLOR & FRANCIS LTD,Vol. 17,No. 2,p. 189-198,2017年02月,研究論文(学術雑誌)
  • Asymptotic replication with modified volatility under small transaction costs,Jiatu Cai,Masaaki Fukasawa,FINANCE AND STOCHASTICS,SPRINGER HEIDELBERG,Vol. 20,No. 2,p. 381-431,2016年04月,研究論文(学術雑誌)
  • Optimal Discretization of Hedging Strategies with Directional Views,Jiatu Cai,Masaaki Fukasawa,Mathieu Rosenbaum,Peter Tankov,SIAM JOURNAL ON FINANCIAL MATHEMATICS,SIAM PUBLICATIONS,Vol. 7,No. 1,p. 34-69,2016年,研究論文(学術雑誌)
  • CONVEX RISK MEASURES FOR GOOD DEAL BOUNDS,Takuji Arai,Masaaki Fukasawa,MATHEMATICAL FINANCE,WILEY-BLACKWELL,Vol. 24,No. 3,p. 464-484,2014年07月,研究論文(学術雑誌)
  • The YUIMA Project: A Computational Framework for Simulation and Inference of Stochastic Differential Equations,Alexandre Brouste,Masaaki Fukasawa,Hideitsu Hino,Stefano M. Iacus,Kengo Kamatani,Yuta Koike,Hiroki Masuda,Ryosuke Nomura,Teppei Ogihara,Yasutaka Shimuzu,Masayuki Uchida,Nakahiro Yoshida,JOURNAL OF STATISTICAL SOFTWARE,JOURNAL STATISTICAL SOFTWARE,Vol. 57,No. 4,p. 1-51,2014年03月,研究論文(学術雑誌)
  • Volatility derivatives and model-free implied leverage,Masaaki Fukasawa,International Journal of Theoretical and Applied Finance,World Scientific Publishing Co. Pte Ltd,Vol. 17,No. 1,p. 1450002-1450002,2014年,研究論文(学術雑誌)
  • Efficient discretization of stochastic integrals,Masaaki Fukasawa,FINANCE AND STOCHASTICS,SPRINGER HEIDELBERG,Vol. 18,No. 1,p. 175-208,2014年01月,研究論文(学術雑誌)
  • Limit theorems for random walks under irregular conductance,Masaaki Fukasawa,PROCEEDINGS OF THE JAPAN ACADEMY SERIES A-MATHEMATICAL SCIENCES,JAPAN ACAD,Vol. 89,No. 8,p. 87-91,2013年10月,研究論文(学術雑誌)
  • Central limit theorems for realized volatility under hitting times of an irregular grid,Masaaki Fukasawa,Mathieu Rosenbaum,STOCHASTIC PROCESSES AND THEIR APPLICATIONS,ELSEVIER SCIENCE BV,Vol. 122,No. 12,p. 3901-3920,2012年12月,研究論文(学術雑誌)
  • THE NORMALIZING TRANSFORMATION OF THE IMPLIED VOLATILITY SMILE,Masaaki Fukasawa,MATHEMATICAL FINANCE,WILEY-BLACKWELL,Vol. 22,No. 4,p. 753-762,2012年10月,研究論文(学術雑誌)
  • Conservative Delta Hedging under Transaction Costs,Masaaki Fukasawa,RECENT ADVANCES IN FINANCIAL ENGINEERING 2011,WORLD SCIENTIFIC PUBL CO PTE LTD,p. 55-72,2012年,研究論文(国際会議プロシーディングス)
  • Asymptotic analysis for stochastic volatility: martingale expansion,Masaaki Fukasawa,FINANCE AND STOCHASTICS,SPRINGER HEIDELBERG,Vol. 15,No. 4,p. 635-654,2011年12月,研究論文(学術雑誌)
  • DISCRETIZATION ERROR OF STOCHASTIC INTEGRALS,Masaaki Fukasawa,ANNALS OF APPLIED PROBABILITY,INST MATHEMATICAL STATISTICS,Vol. 21,No. 4,p. 1436-1465,2011年08月,研究論文(学術雑誌)
  • MODEL-FREE IMPLIED VOLATILITY: FROM SURFACE TO INDEX,M. FUKASAWA,I. ISHIDA,N. MAGHREBI,K. OYA,M. UBUKATA,K. YAMAZAKI,International Journal of Theoretical and Applied Finance,World Scientific Pub Co Pte Lt,Vol. 14,No. 04,p. 433-463,2011年06月,研究論文(学術雑誌)
  • Asymptotic analysis for stochastic volatility: Edgeworth expansion,Masaaki Fukasawa,ELECTRONIC JOURNAL OF PROBABILITY,UNIV WASHINGTON, DEPT MATHEMATICS,Vol. 16,p. 764-791,2011年04月,研究論文(学術雑誌)
  • Asymptotically Efficient Discrete Hedging,Masaaki Fukasawa,STOCHASTIC ANALYSIS WITH FINANCIAL APPLICATIONS, HONG KONG 2009,BIRKHAUSER VERLAG AG,Vol. 65,p. 331-346,2011年,研究論文(国際会議プロシーディングス)
  • Realized volatility with stochastic sampling,Masaaki Fukasawa,STOCHASTIC PROCESSES AND THEIR APPLICATIONS,ELSEVIER SCIENCE BV,Vol. 120,No. 6,p. 829-852,2010年06月,研究論文(学術雑誌)
  • Central limit theorem for the realized volatility based on tick time sampling,Masaaki Fukasawa,FINANCE AND STOCHASTICS,SPRINGER HEIDELBERG,Vol. 14,No. 2,p. 209-233,2010年04月,研究論文(学術雑誌)
  • 実現ボラティリティの漸近分布について,深澤 正彰,統計数理,統計数理研究所,Vol. 57,No. 1,p. 3-16,2009年06月
  • Edgeworth expansion for ergodic diffusions,Masaaki Fukasawa,PROBABILITY THEORY AND RELATED FIELDS,SPRINGER,Vol. 142,No. 1-2,p. 1-20,2008年09月,研究論文(学術雑誌)

MISC

  • Wiener Spiral for Volatility Modeling,Theory of Probability & Its Applications,Vol. 68,No. 3,p. 481-500,2023年11月07日
  • Optimal execution under a generalized price impact model with Markovian exogenous orders in a continuous-time setting: ファイナンスの数理解析とその応用,Masaaki FUKASAWA,Masamitsu OHNISHI,Makoto SHIMOSHIMIZU,数理解析研究所講究録,No. 2207,p. 1-22,2021年12月
  • インプライド・ボラティリティの数理,深澤正彰,先物・オプションレポート,2019年12月
  • ボラティリティ指数の理論,深澤正彰,先物・オプションレポート,2019年11月
  • 中心極限定理とファイナンス (特集 中心極限定理から広がる確率論),深澤 正彰,数学セミナー,日本評論社,Vol. 55,No. 7,p. 22-27,2016年07月

著書

  • Rough Volatility,Christian Bayer,Peter K. Friz,Masaaki Fukasawa,Jim Gatheral,Antoine Jacquier,Mathieu Rosenbaum,SIAM,ISBN:9781611977776,2023年12月

受賞

  • 日本数学会賞建部賢弘賞奨励賞,2010年09月

講演・口頭発表等

  • Backward stochastic difference equations on lattices with application to market equilibrium analysis,Masaaki Fukasawa,Winter Workshop in Finance (Otaru),2024年02月29日
  • ラフ・ボラティリティ研究の概要,深澤 正彰,東京ファイナンスフォーラム,2024年02月02日
  • Limit distributions for the discretization error of stochastic Volterra equations with fractional kernel,Masaaki Fukasawa,Workshop on Stochastics, Memory and Roughness 2024 (Oslo),2024年01月18日
  • フィルター付き確率空間におけるキュムラント再帰公式とその応用,深澤 正彰,確率解析とその周辺,2023年12月15日
  • On the term structure of the leverage effect,Masaaki Fukasawa,Volatility conference 2023 (Singapore),2023年06月20日
  • Model-free Hedging of Impermanent Loss in Geometric Mean Market Makers,Masaaki Fukasawa,Conference in honour of Martin Schweizer's 60th birthday (Zurich),2023年06月15日
  • A partial rough path space for rough volatility,Masaaki Fukasawa,Volatility is rough (Isle of Skye),2023年05月25日
  • When to efficiently rebalance a portfolio,Masaaki Fukasawa,Berlin Probability Colloquium,2023年04月26日
  • When to efficiently rebalance a portfolio,Masaaki Fukasawa,The Bachelier seminar (Paris),2023年04月21日
  • When to efficiently rebalance a portfolio,Masaaki Fukasawa,Conference in honour of Michael Dempster's 85th birthday (Cambridge),2023年04月15日
  • A multivariate cumulant recursion formula with application to Hawkes processes,Masaaki Fukasawa,Mathematics of Risk 2022 (Creswick),2022年10月31日
  • Limit distributions for the discretization error of stochastic Volterra equations with fractional kernel,Masaaki Fukasawa,Workshop on Stochastic Control and Quantitative Finance (Jerusalem),2022年09月14日
  • A partial rough path space for rough volatility,Masaaki Fukasawa,DataSig Seminar (online),2022年06月21日
  • On asymptotically arbitrage-free approximations of the implied volatility,Masaaki Fukasawa,The 11th World Congress of the Bachelier Finance Society (Hong Kong, online),2022年06月17日
  • A limit theorem for quadratic variations of stable processes with index tending to 2,Masaaki Fukasawa,Intrinsic Time in Finance (Konstanz),2022年05月06日
  • On asymptotically arbitrage-free approximations of the implied volatility,Masaaki Fukasawa,LMU Spring Workshop in Stochastics and Finance (Munich),2022年05月05日
  • Realized cumulants for martingales,Masaaki Fukasawa,Financial Mathematics Global Seminar (the Vega Institute, online),2021年11月13日
  • Realized cumulants,Masaaki Fukasawa,Hong Kong - Singapore joint seminar in Financial Mathematics/Engineering (online),2021年09月29日
  • A rough SABR formula,深澤正彰,第8回 統計数理研究所 リスク解析戦略研究センター 金融シンポジウム (オンライン),2021年08月04日
  • A rough SABR formula,Masaaki Fukasawa,Workshop New Challenges in Quantitative Finance (Barcelona, online),2021年07月14日
  • Consistent estimation for fractional stochastic volatility model under high-frequency asymptotics,Masaaki Fukasawa,LEE KONG CHIAN PROFESSORSHIP: ONLINE WORKSHOP AT SINGAPORE MANAGEMENT UNIVERSITY,2021年06月07日
  • Volatility has to be rough,Masaaki Fukasawa,Warwick Stochastic Finance seminar (online),2021年05月07日
  • Volatility has to be rough,Masaaki Fukasawa,Thalesian seminar (online),2021年04月07日
  • Realized cumulants for martingales,Masaaki Fukasawa,Cumulants in Stochastic Analysis (online),2021年02月24日
  • The Edgeworth Expansion for Continuous Martingale Marginals,Masaaki Fukasawa,QMF 2019 (Sydney),2019年12月18日
  • 3R Hybrid scheme for Brownian semistationary processes,Masaaki Fukasawa,Dynamics, Equations and Applications (Krakow),2019年09月19日
  • Is Volatility Rough ?,Masaaki Fukasawa,The 7th Asian Quantitative Finance Conference (AQFC Hanoi),2019年07月02日
  • Hedging under small transaction costs,Masaaki Fukasawa,Innovative Research in Mathematical Finance (Yuri Kabanov's 70th anniversary),2018年09月07日
  • The asymptotic expansion of the regular discretization error of Itô integrals,Masaaki Fukasawa,Advanced Methods in Mathematical Finance (Angers),2018年08月28日
  • Hedging and Calibration for Log-normal Rough Volatility Models,Masaaki Fukasawa,10th World Congress of The Bachelier Finance Society (Dublin),2018年07月20日
  • Short-term at-the-money asymptotics under stochastic volatility models,Masaaki Fukasawa,9th International Workshop on Applied Probability (IWAP 2018 Budapest)
  • Hedging and calibration for log-normal rough volatility models,Masaaki Fukasawa,Jim Gatheral's 60th Birthday Conference,2017年10月14日
  • Rough volatility and related topics,Masaaki Fukasawa,The Third International Conference on Engineering and Computational Mathematics (ECM2017, Hong Kong),2017年06月02日
  • Short-term at-the-money asymptotics under stochastic volatility models,Masaaki Fukasawa,Advances in Financial Mathematics (Paris)
  • Perfect Hedging under endogenous permanent market impacts,Masaaki Fukasawa,At the Frontiers of Quantitative Finance (ICMS, Edinburgh)

委員歴

  • Finance and Stochastics,Co-Editor,2018年07月 ~ 継続中
  • Osaka Journal of Mathematics,Associate Editor,2017年10月 ~ 継続中
  • Asymptotic Analysis,Editorial Board,2016年12月 ~ 継続中
  • Quantitative Finance,Managing Editor,2013年01月 ~ 継続中
  • 学協会,Bachelier Finance Society,Council,2020年01月 ~ 2023年12月
  • SIAM Journal of Financial Mathematics,Associate Editor,2017年01月 ~ 2019年12月
  • Associate Editor,Japan Journal of Industrial and Applied Mathematics,2014年04月 ~ 2018年12月
  • Finance and Stochastics,Associate Editor,2011年01月 ~ 2018年06月